大廠的成功模式:制藥領(lǐng)域中的“重磅炸彈”
制藥領(lǐng)域中年總銷售額超過(guò)10億美元的上市產(chǎn)品,被稱為“重磅炸彈”。這些“重磅炸彈”級(jí)別的創(chuàng)新藥物為大多數(shù)以研究為基礎(chǔ)的制藥公司提供了財(cái)務(wù)保障,以維持其創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的研發(fā)模式,從而塑造許多成功的Big Pharma。通過(guò)分析過(guò)去十年(2011-2020年)20家領(lǐng)先的研發(fā)型制藥公司開(kāi)發(fā)的新藥,我們可以從中看到“重磅炸彈”對(duì)于制藥企業(yè)發(fā)展的意義。
分析2011-2020年間排名前20的制藥公司開(kāi)發(fā)的168種藥物,36種(21%)藥物的平均年銷售額≥10億美元,我們將其歸類為暢銷藥;而31種(18%)藥物被歸類為高銷量藥物,51種(30%)被歸類為中等銷量藥物,剩余50種(30%)屬于低銷量藥物。其中,“重磅炸彈”創(chuàng)造了5010億美元的累計(jì)收入(平均商業(yè)化時(shí)間為6年),占評(píng)估時(shí)間段內(nèi)新藥上市總銷售額的70%。高銷量藥品占所有新藥銷售額的18%,中銷量藥品占11%,低銷量藥品占1%。
在分析的168種新藥中,129種在五個(gè)主要治療領(lǐng)域獲得批準(zhǔn):包括腫瘤(62)、傳染。22)、神經(jīng)系統(tǒng)疾。18)、代謝。17)和心血管疾病(17)。在腫瘤(11)、傳染病(9)和心血管疾。5)領(lǐng)域推出的“重磅炸彈”數(shù)量最多。盡管腫瘤領(lǐng)域的藥物累計(jì)數(shù)量最高(62種),新藥上市的累計(jì)銷售額最高(2380億美元),但從重磅上市的相對(duì)數(shù)量和每種藥物的平均累計(jì)銷售額來(lái)看,傳染病或心血管疾病等治療領(lǐng)域更為成功。
每家公司推出的重磅產(chǎn)品數(shù)量從0-6不等。最多的來(lái)自吉利德科學(xué)(6)、百時(shí)美施貴寶(5)和羅氏(5),而拜耳、安進(jìn)、Astellas和Daiichi Sankyo在分析期間沒(méi)有推出任重磅產(chǎn)品。默克公司的Keytruda可以說(shuō)明一個(gè)“重磅炸彈”的商業(yè)影響。盡管默克還推出了六種低銷量和兩種中等銷量的藥物,但其累計(jì)收入489億美元中的380億美元來(lái)自Keytruda。
七種新藥上市累計(jì)銷量高達(dá)$200億美元以上:包括Keytruda(380億美元)、Eliquis(350億美元)、Opdivo(310億美元),Harvoni(310億)、Solvadi(210億美元)以及Tecfidera(280億美元)。這七種新藥在2011年至2020年期間累計(jì)產(chǎn)生了2040億美元的總收入,占到了所有168種新藥收入的28%。
就藥物形式而言,每種新藥的平均累計(jì)收入最高的是抗體(50億美元),其次是小分子(44億美元)、寡核苷酸(34億美元)和其他蛋白類(25億美元)。在分析期間,沒(méi)有一種細(xì)胞/基因療法獲得了轟動(dòng)性的地位,但考慮到獲批的細(xì)胞/基因治療的總體數(shù)量很低,現(xiàn)在就得出結(jié)論還為時(shí)過(guò)早。
商業(yè)上最成功的藥物的靶標(biāo)類別是受體和酶,每種新藥的平均累計(jì)收入為42億美元。其次是轉(zhuǎn)運(yùn)蛋白,價(jià)值41億美元。離子通道是一種在20世紀(jì)90年代商業(yè)上非常成功的藥物靶向類別,但是在最近十年的評(píng)估期內(nèi),它僅有兩種新藥上市,這兩種藥物都被歸類為低銷量藥物。
從重磅藥物對(duì)研發(fā)投資總體回報(bào)來(lái)看,以26億美元作為開(kāi)發(fā)新藥的平均研發(fā)成本,43%(73/168)的評(píng)估新藥累計(jì)收入超過(guò)26億美元,可以將其歸類為“研發(fā)盈利”型。所有重磅藥物都是“研發(fā)盈利”的。而在暢銷藥物中,只有77%(24/31)是“研發(fā)盈利”的,23%(7/31)被歸為非盈利,這可能是因?yàn)樗鼈兊钠骄虡I(yè)化時(shí)間很短,只有2.4年。在大多數(shù)情況下,中等銷售和低銷售產(chǎn)品的“研發(fā)利潤(rùn)”都不高。
從“重磅炸彈”對(duì)前20家制藥公司整體商業(yè)成功的貢獻(xiàn)來(lái)看,2011年至2020年期間推出的168種新藥總共產(chǎn)生了7160億美元的收入。使用每種新藥26億美元的基準(zhǔn)研發(fā)成本,這些藥物的研發(fā)成本調(diào)整后盈利能力為2800億美元。在這一數(shù)字中,“重磅炸彈”貢獻(xiàn)了4090億美元,暢銷藥貢獻(xiàn)了480億美元,彌補(bǔ)了中等銷量藥物和低銷量藥物產(chǎn)生的480億和1250億美元的虧損。
總體而言,前20家公司在過(guò)去十年中推出了36款“重磅炸彈”,占新藥上市總銷售額的70%。在這些上市產(chǎn)品中,表現(xiàn)最好的七個(gè)新藥產(chǎn)生了28%的新藥收入。2011年至2020年期間推出的新藥產(chǎn)生了2800億美元的利潤(rùn),表明這種商業(yè)模式是成功的。
然而,“重磅炸彈”模式也要面對(duì)它的挑戰(zhàn),包括公司可能過(guò)度依賴它們的風(fēng)險(xiǎn),以及隨著老藥物接近失去專利保護(hù)而帶來(lái)的巨大壓力,這可能會(huì)導(dǎo)致糟糕的戰(zhàn)略決策,如昂貴和/或高風(fēng)險(xiǎn)的并購(gòu)。但可以預(yù)見(jiàn)的是,隨著新技術(shù)的不斷發(fā)展,市場(chǎng)動(dòng)態(tài)正在迅速變化,它更傾向于支持優(yōu)先開(kāi)發(fā)較少的候選藥物,這些候選藥物在特定領(lǐng)域具有很高的治療潛力,而不是用“me too”項(xiàng)目來(lái)填充投資組合。
參考文獻(xiàn):
1.Thesignificance of blockbusters in the pharmaceutical industry. Nat Rev DrugDiscov. 2022 Dec 12.
原文標(biāo)題 : 大廠的成功模式:制藥領(lǐng)域中的“重磅炸彈”

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